O Banco Comercial Português (BCP) e o Banco Montepio realizaram novas emissões de dívida no mercado obrigacionista internacional, somando 850 milhões de euros. O BCP emitiu 500 milhões em obrigações subordinadas 'Tier 2' com maturidade de 12 anos e opção de reembolso em 2033, oferecendo um cupão fixo inicial seguido de taxa variável. A operação destina-se a investidores institucionais fora dos EUA e visa reforçar os rácios de capital do banco em linha com os requisitos MREL. O Montepio, por sua vez, emitiu 350 milhões em obrigações verdes sénior preferenciais com maturidade de cinco anos, aproveitando juros competitivos e demonstrando aposta em instrumentos sustentáveis.

Ambas as operações ocorreram num contexto de janela favorável no mercado, com procura institucional robusta. O BCP contou com coordenadores globais como JPMorgan e Goldman Sachs, enquanto o Montepio escolheu bancos como Deutsche Bank e UniCredit. A emissão do BCP é a segunda em 2025, seguindo-se a uma captação anterior de igual valor em janeiro. Já o Montepio repete uma estratégia semelhante à de 2025, quando também captou 350 milhões com forte procura.

Estas emissões refletem a tendência entre instituições financeiras portuguesas de reforçar as suas almofadas de capital através de mercados de dívida, ajustando-se a normas regulatórias europeias. Os investidores mostram confiança nos instrumentos, embora a sustentabilidade da procura e os custos futuros de financiamento dependam da evolução das taxas de juro e da estabilidade do setor bancário.